Nedskrivning av goodwill över konjunkturcykler - En branschöverskridande analys av svenska börsnoterade företag

Abstract

Bakgrund och problemdiskussion: Goodwill är en immateriell tillgång som uppstår vid företagsförvärv, och redovisningen regleras av IFRS 3 och IAS 36. Enligt dessa standarder kräver man årliga nedskrivningstester för goodwill, där företagen kan göra subjektiva bedömningar kring framtida kassaflöde och diskonteringsränta. Eftersom nedskrivningsbeslut grundar sig i antaganden om framtiden, påverkas de av både interna- och externa faktorer, såsom förändringar i konjunkturen. Konjunkturella förändringar och branschtillhörighet är viktiga faktorer som kan påverka redovisat värde på goodwill, men deras påverkan på nedskrivningsbenägenheten är inte kartlagd i lika stor grad vid tidigare forskning. Syfte: Studien syftar till att analysera huruvida konjunkturcykler har en effekt på nedskrivning av goodwill och hur denna effekt kan variera och förklaras mellan olika branscher för perioden 2010-2023. Metod: Studien tillämpar en kvantitativ metod och baseras på 2178 observationer från svenska företag noterade på Nasdaq Stockholm. Nedskrivning av goodwill analyseras med en logistisk regression, där konjunktur och bransch inkluderas som oberoende variabler tillsammans med finansiella kontrollvariabler för att undersöka skillnader och ifall dessa var statistiskt signifikanta. Analysen genomfördes i statistikprogrammet STATA utifrån tre regressionsmodeller. Resultat och slutsats: Studien visar att sannolikheten för nedskrivning av goodwill påverkas till viss del av både branschtillhörighet och rådande konjunkturläge. Fastighetsbranschen uppvisar en högre benägenhet i nedskrivning än för övriga sektorer, men effekten av konjunkturläget varierar mellan branscherna. Interna faktorer såsom lönsamhet och företagsstorlek har en något större betydelse vid lågkonjunkturen, vilket ger en indikation om att redovisningsmässiga överväganden kan ha en viss effekt på framtida beslut. Förslag till vidare forskning: Framtida studier kan omfatta fler geografiska marknader eller institutionella miljöer för att identifiera skillnader på ett internationellt plan. Det vore även intressant att se på andra faktorer såsom incitament från företagsledning och bolagsstyrning för att fördjupa förståelsen kring vad som påverkar nedskrivningsbeslut.