Analys av sambandet mellan ESG och finansiell prestation mellan olika branscher inom OMXS30

Thumbnail Image

Files

V24 FEK345 Arkivex IFE 23 24 34.pdf (388.75 KB)

Date

2024-08-30

Authors

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

Publisher

Abstract

Bakgrund: Investerares fokus på ESG har ökat över tid, då dessa faktorer kan påverka aktievärde och långsiktig hållbarhet. Forskningen visar varierande resultat, men det finns tecken på att företag med höga ESG-betyg ofta uppvisar bättre finansiell prestation. Problem: Studien undersöker sambandet mellan ESG-poäng och finansiell prestation mellan olika branscher inom OMXS30, med särskilt fokus på användningen av standardiserade branschdefinitioner. Tidigare studier har i begränsad utsträckning tillämpat standardiserade branschdefinitioner för att dra slutsatser om branschspecifika skillnader. Syfte: Att undersöka hur sambandet mellan ESG-poäng och avkastning på eget kapital varierar mellan olika branscher inom OMXS30 under perioden 2005-2022. Studien syftar också till att identifiera statistiskt signifikanta skillnader och/eller likheter mellan branscher och förklara dessa med hjälp av ekonomisk teori. Metod: Den kvantitativa studien tillämpar paneldata-regression genomförd i Python, med data inhämtad från Refinitiv Eikon och S&P Capital IQ. Finansbranschen fungerar som referensbransch i regressionen. Resultat och Diskussion: Industribranschen visar en signifikant, positiv korrelation mellan ESG-poäng och ROE, vilket indikerar att ESG-investeringar är särskilt fördelaktiga inom denna sektor. Däremot visar branscherna sällanköpsvaror och teknologi ej statistiskt signifikanta korrelationer, vilket indikerar att de ekonomiska fördelarna med ESG-relaterade initiativ kan vara mer svårfångade eller fördröjda inom dessa branscher. Slutsats: Effekten av ESG-poäng på finansiell prestation varierar mellan branscher. Studien finner stöd från både aktieägarteorin och intressentmodellen, vilket visar att ESG kan gynna både aktieägare och andra intressenter beroende på branschspecifika förutsättningar. I linje med det resursbaserade perspektivet indikerar resultaten att högre ESG-poäng kan vara en värdefull resurs, men att dess effektivitet som resurs betraktat varierar beroende på bransch.

Description

Background: Investors' focus on ESG has increased over time, as these factors can impact stock value and long-term sustainability. Research shows varying results, but there are indications that companies with high ESG scores often have better financial performance. Problem: The study examines the relationship between ESG scores and financial performance across different industries within OMXS30, with a particular focus on the use of standardized industry definitions. Previous studies have applied standardized industry definitions to a limited extent when drawing conclusions about industry-specific differences. Aim: To investigate how the relationship between ESG scores and return on equity varies across different industries within OMXS30 during the period 2005-2022. The study also aims to identify statistically significant differences and/or similarities between industries and explain these using economic theory. Method: The quantitative study applies panel data regression conducted in Python, with data obtained from Refinitiv Eikon and S&P Capital IQ. The financial sector serves as the reference industry in the regression. Results and Discussion: The industrial sector shows a significant, positive correlation between ESG scores and ROE, indicating that ESG investments are particularly beneficial in this sector. However, the consumer cyclicals and technology sectors do not show statistically significant correlations, suggesting that the economic benefits of ESG-related initiatives may be more elusive or delayed in these industries. Conclusion: The effect of ESG scores on financial performance varies between industries. The study finds support from both shareholder theory and stakeholder theory, indicating that ESG can benefit both shareholders and other stakeholders depending on industry conditions. The results also suggest that higher ESG scores can be a valuable resource, but their effectiveness varies by industry. Keywords: ESG, financial performance, OMXS30, industry analysis, panel data regression.

Keywords

ESG, finansiell prestation, OMXS30, branschjämförelse, paneldata-regression.

Citation

URI

https://hdl.handle.net/2077/83266

ISBN

Articles

Department

Defence location

Collections

Kandidatuppsatser Företagsekonomiska institutionen

Endorsement

Review

Supplemented By

Referenced By