Den växande trenden kring hållbarhetsfonder och dess riskjusterade avkastning

Abstract

Syftet med studien är att undersöka om det finns några skillnader i riskjusterad avkastning mellan indexfonder och ESG-fonder på den svenska fondmarknaden, samt om coronapandemin har påverkat fondtypernas riskjusterade avkastning.

Studien har utförts med en kvantitativ ansats där data för studiens 9 hållbara fonder respektive 9 indexfonder har hämtats dagligen från Bloomberg under perioden 2017-04-01 till 2022-04-01. Studiens hållbara fonder har valts utifrån Morningstar sustainability rating och Swesifs hållbarhetsprofil. Data från Bloomberg sammanställdes till paneldata i Microsoft Excel. Därefter beräknades fondernas riskjusterade avkastning med hjälp av Sharpekvot, Treynors kvot och Sortinokvot. Regressionsanalyser har gjorts i Stata för att undersöka om hållbara fonders riskjusterade avkastning skiljer sig jämfört med indexfonder.

Resultatet visar att det inte finns någon statistisk skillnad i riskjusterad avkastning mellan index- och ESG-fonderna, varken innan eller under coronapandemin. Däremot visar studien att fond-förvaltare, som har hållbarhet som en avgörande faktor vid val av fondens innehav, upplever en lägre riskjusterad avkastning gentemot de fondförvaltare som ej har hållbarhet som en avgörande faktor.