Finansiering i motvind En tvåsidig analys av förändringar i finansieringsmöjligheter och investeringsstrategier under ekonomisk osäkerhet
Abstract
I en tid präglad av ekonomisk osäkerhet har både riskkapitalister och startups på den svenska
marknaden konfronterats med betydande utmaningar och möjligheter. Denna studie beskriver
och förklarar den dynamiska interaktionen mellan dessa två akörer, samt hur de anpassar
sig till skiftande ekonomiska förhållanden. Studien bygger på empirisk data insamlade från
intervjuer med representanter från VC- och CVC-sektorn samt entreprenörer från ett brett
spektrum av startups. Detta ger en nyanserad bild av den nuvarande situationen på den
svenska marknaden.
Studien förklarar hur riskkapitalister anpassar sina investeringsprocesser och strategier till
följd av en ökad försiktighet och ett skiftande fokus. Processen blir i allmänhet längre och
selektiviteten ökar, där det numera läggs större vikt vid kortsiktig lönsamhet, mognare
bolag och mer erfarna grundare. Detta resulterar i en noterbart minskad investeringsvolym
bland många riskkapitalister. Parallellt beskrivs hur startups navigerar sig fram i det tuffare
finaniseringsklimatet och anpassar sina strategier samt affärsmodeller för att möta dessa nya
utmaningar. Majoriteten av justeringarna görs för att stimulera det kortsiktiga kassaflödet.
Studien tar även upp hur kognitiva snedvridningar som herding bias och confirmation bias
påverkar beslutsprocesserna under ekonomisk press.
Uppsatsen kombinerar teoretiska perspektiv med konkreta exempel från verkligheten för
att ge en djupgående bild av den nuvarande situationen inom riskkapitalfinansiering och
startup-ekosystemet i Sverige. Den bidrar också med värdefulla insikter om balansen mellan
risk och avkastning samt belyser vikten av anpassningsförmåga för att hantera finansiell
osäkerhet.
Degree
Student essay
Other description
In a period of economic uncertainty, venture capitalists and startups in the Swedish market
face significant challenges and opportunities. This study describes the dynamic interaction
between these two actors and their adaptation to the changing economic conditions. It draws
upon empirical data from interviews with representatives from the VC and CVC sectors, as
well as a wide range of startup entrepreneurs, offering a comprehensive view of the current
situation in the Swedish market.
The study explains how venture capitalists adjust their investment processes and strategies
to meet an increased caution and a shifting focus. The process generally becomes longer and
more selective, with greater emphasis on short-term profitability, mature companies, and
experienced founders. This has resulted in a reduced investment volume among many venture
capitalists. In parallel, the study describes how startups navigate the tougher financing
climate and adapt their strategies and business models to meet these new challenges. Most
adjustments are made to stimulate short-term cash flow. Additionally, the study discusses
the impact of cognitive biases like herding bias and confirmation bias on decision-making
processes during times of economic stress.
The thesis combines theoretical perspectives with real-world examples, providing an in-depth
picture of the current situation of the venture capital financing and the startup ecosystem
in Sweden. It also contributes valuable insights into the delicate balance between risk and
return and highlights the importance of adaptability to manage financial uncertainty
Keywords: Venture Capital, Corporate Venture Capital, Startups, Economic Uncertainty,
Investment Strategies, Business Models, Cognitive Biases
Date
2024-03-06Author
Alsén, Daniel
Chit, Ibrahim
Block, Oskar
Keywords
riskkapital, startups, venture capital, corporate venture capital, ekonomisk osäkerhet, investeringsstrategier, affärsmodeller, kognitiva biaser
Series/Report no.
IFE 23/24:9
Language
swe