Internationell Diversifiering - En studie om korrelationsmönster mellan tillväxtmarknader och utvecklade marknader

Abstract

Syfte: Vi har tre syften som ämnar besvara våra problemfrågeställningar. Vårt första syfte är att kartlägga hur diversifieringseffekterna för investerare förändrats mellan tillväxtmarknader och utvecklade marknader under perioden 1996-2010. Vårt andra syfte är att undersöka de två kriserna, IT-krisen och Finanskrisen, och hur korrelationen mellan dessa två kriser har förändrats. Vårt tredje syfte är att undersöka i vilken grad Sveriges aktiemarknad påverkades av andra marknader under perioden 1996-2010, IT-krisen och Finanskrisen. Metod: Metoden består av en analysmodell som omfattar två verktyg; regressions- och korrelationsanalys. Regressionsanalysen avser att undersöka om det finns ett samband mellan Sveriges aktiemarknad och övriga utländska aktiemarknader. Korrelationsanalysen avser mäta om det har förekommit en låg eller negativ korrelation mellan tillväxtmarknader och utvecklade marknader under perioden 1996-2010, IT-krisen och Finanskrisen. Teoretiska perspektiv: Vi har valt teorier som förklarar global integrering, internationell diversifiering, riskreducering och teorier kring korrelationsmönster i kriser. Slutsats: I vår slutats konstaterar vi att korrelationen varierar mellan tillväxtmarknader och utvecklade marknader. Indien och Sydafrika har lägst korrelation i förhållande till de utvecklade marknaderna. När vi undersökte om en förändring i en utländsk börs påverkar den svenska börsen, konstaterar vi att Storbritanniens börs (FTSE) har störst påverkan av alla marknader på den svenska börsen (OMX).